بررسی اطمینان بیش ازحد سرمایه گذاران و اثر آن در افزایش ریسک غیرسیستماتیک در بورس اوراق بهادار تهران

چکیده در این تحقیق اطمینان بیش ازحد سرمایه گذاران و ارتباط آن با ریسک غیرسیستماتیک در دو سطح بازار و سهام? در بین شرکت-های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1380 تا 1388 مورد بررسی قرار گرفته است. از دو معیار حجم معامله و ارزیابی اشتباه برای اندازه گیری اطمینان بیش ازحد استفاده شده است. داده های این تحقیق به کمک نرم افزارهای تدبیرپرداز و ره آوردنوین به طور روزانه و ماهانه جمع آوری گردیده است.جهت آزمون فرضیه ها از روش کمترین مجذورات معمولی به کمک نرم افزار تخصصی اکسل برای پردازش داده ها و محاسبه متغیرها و از نرم-افزار ایویوز برای تجزیه و تحلیل و استنباط آماری استفاده شده است. نتایج این تحقیق نشان می دهد که رابطه معناداری بین ریسک غیر سیستماتیک و اطمینان بیش از حد در دو سطح سهام و بازار وجود دارد. همچنین رابطه بین تغییرات اطمینان بیش از حد در طول زمان و ریسک غیر سیستماتیک در طی دوره مذکور معنادار بوده است.